ГДЗ по обществознанию, 10 класс, Мединский, номер 15.4: Банковская система. Финансовые услуги и страхование

Финансовый риск — это вероятность того, что фактический доход от вложений окажется ниже ожидаемого или произойдёт полная потеря капитала. В отличие от хозяйственного риска (связанного с производством), финансовый риск зависит от изменений на рынке: колебаний цен, курсов валют, процентных ставок и политической нестабильности.

Проявление риска можно наблюдать в нескольких ситуациях:

• Рыночный риск: падение стоимости акций или облигаций из-за кризиса.
• Кредитный риск: невозврат долга заёмщиком (например, дефолт компании).
• Инфляционный риск: обесценивание денег, когда реальная доходность становится отрицательной.

В теории финансов существует прямая зависимость: чем выше потенциальная доходность актива, тем выше уровень риска. Инвестор требует «премию за риск».

Основным количественным индикатором уровня риска является волатильность (от англ. volatility — изменчивость). Волатильность показывает, насколько сильно цена финансового инструмента отклоняется от своего среднего значения за определённый период.

Если график цены актива имеет резкие скачки вверх и вниз, волатильность высокая, значит, риск потерь велик. Если линия плавная и стабильная, волатильность низкая, но и доходность обычно ограничена.

Сопоставим два понятия: риск как угрозу убытков и волатильность как меру этой угрозы. Например, государственные облигации имеют низкую волатильность и низкий риск, а криптовалюты — экстремально высокую волатильность и высокий риск. Это подтверждает, что волатильность служит главным маркером для инвестора при оценке степени опасности вложений.